Advertencia de riesgo: operar con apalancamiento en forex y CFD
Antes de abrir una cuenta con cualquier bróker, conviene entender qué puede pasar con su dinero cuando el mercado se mueve en su contra.
Ver condiciones del socio¿Qué pasa si el mercado se mueve en mi contra y uso apalancamiento?
El apalancamiento permite controlar una posición mucho mayor que el dinero que usted aporta como garantía. Eso funciona en las dos direcciones. Si el mercado se mueve a su favor, la ganancia se calcula sobre el tamaño total de la posición, no sobre su depósito. Si se mueve en su contra, la pérdida también se calcula sobre ese tamaño total. Por eso una variación pequeña del precio puede convertirse en un porcentaje grande de su capital.
Pongamos un ejemplo sencillo. Con un apalancamiento de 1:30, un movimiento del 1 % en el precio equivale a una variación cercana al 30 % del margen que usted puso. No hace falta una crisis para notarlo: un dato macroeconómico, una decisión de tipos o una sesión volátil pueden producir ese movimiento en minutos. Cuanto mayor sea el apalancamiento, menor será el movimiento necesario para agotar su margen disponible.
El apalancamiento no es una herramienta neutral. Amplifica el resultado, sea cual sea el signo. Un operador puede acertar la dirección general del mercado y aun así perder dinero por el tamaño de la posición, por el momento de entrada o por el ruido del precio. Si no tiene claro cuánto puede perder en una sola operación, la posición es demasiado grande.
¿Qué probabilidad tengo realmente de perder dinero?
Los organismos reguladores de varios países publican cifras periódicas sobre las cuentas minoristas que pierden dinero operando con CFD y productos apalancados. Esas cifras suelen situarse entre el 70 % y el 80 % de las cuentas, según el producto, el bróker y el periodo medido. No son una condena individual, pero sí describen el resultado típico de este tipo de operativa.
Conviene leer esas estadísticas con calma. Una cuenta que pierde dinero no siempre lo pierde todo, y una que gana tampoco lo gana de forma constante. Lo relevante es la tendencia: la mayoría de los particulares que operan con apalancamiento termina con un saldo inferior al inicial después de un tiempo razonable. Las comisiones, los diferenciales y el coste de mantener posiciones abiertas empujan en la misma dirección.
Si un bróker o un sitio web le presenta el trading apalancado como una vía sencilla para obtener ingresos, esa presentación no se corresponde con la evidencia. Este sitio es un recurso editorial independiente: no es el bróker, no está afiliado a él y no ofrece servicios financieros, cuentas, depósitos ni asesoramiento. La decisión y el riesgo son suyos.
¿Qué son el margen, la llamada de margen y el cierre automático?
Para mantener una posición abierta, el bróker exige una garantía: el margen. Si el valor de la cuenta cae por debajo del nivel mínimo exigido, el bróker puede emitir una llamada de margen. Esa llamada le pide aportar más fondos o reducir posiciones. Si no actúa a tiempo, o si el mercado sigue moviéndose en su contra, el bróker puede cerrar sus posiciones automáticamente para limitar la pérdida.
El cierre automático no es una red de seguridad gratuita. Puede ejecutarse en el peor momento del movimiento, con el precio en un extremo desfavorable, y puede dejar su cuenta con un saldo muy reducido o a cero. En mercados con huecos de apertura o baja liquidez, el precio de cierre puede ser peor que el nivel teórico de la llamada de margen, y la pérdida puede superar el margen que había aportado.
La llamada de margen tampoco garantiza que usted conserve el control. Depende de la velocidad de ejecución, de la liquidez disponible y de las condiciones del bróker. Por eso conviene vigilar el margen disponible, no solo el saldo, y no operar con posiciones que dejen la cuenta al borde del cierre automático ante cualquier movimiento normal del mercado.
¿Cuánto dinero debería arriesgar y qué costes voy a pagar?
La regla práctica es operar solo con dinero que pueda perder por completo sin afectar su vida diaria. Ese dinero no debería ser el de la renta, el de una emergencia, el de un crédito ni el de objetivos a corto plazo. Si perder esa cantidad le obligaría a cambiar sus planes, no es capital adecuado para el trading apalancado.
Además de la pérdida por precio, existen costes que se acumulan mientras la posición sigue abierta. El diferencial entre compra y venta encarece cada entrada y cada salida. El financiamiento nocturno, o swap, se aplica a las posiciones mantenidas de un día para otro y puede sumar de forma significativa si opera a medio plazo. También pueden existir comisiones por operación, por retirada o por inactividad, según las condiciones que el bróker aplique.
Estos costes no desaparecen cuando el mercado está tranquilo: siguen restando. Un diferencial amplio en momentos de baja liquidez o un swap elevado en posiciones largas puede convertir una operación ganadora en perdedora. Revise las condiciones publicadas por el bróker y, si tiene dudas, utilice el formulario de contacto de este sitio para plantearlas antes de operar. Nada de lo aquí expuesto constituye asesoramiento financiero ni una recomendación de inversión.
